Le concept de globalisation financière désigne le processus d’intégration des différents marchés de capitaux et d’ouverture de tous les marchés nationaux à l'international pour aboutir à un marché mondial unique des capitaux. Elle est le résultat du développement des innovations financières et des nouvelles technologies dans un contexte général de déréglementation. Elle se caractérise par l’explosion des activités et des institutions bancaires et financières que l’on désigne parfois sous le terme général de marchés financiers pour montrer l’ importance de leur rôle dans certaines évolutions monétaires,boursières ou bancaires.
Outre l’intensification des transferts internationaux d’épargne qui est une des caractéristiques de cette globalisation, on peut ajouter que le phénomène est caractérisée par une triple unité : de lieu, de temps et de produits :
- Unité de lieu : les places financières sont interconnectées les unes aux autres par des réseaux modernes de communication ;
- Unité de temps : le marché international des capitaux fonctionne en permanence (24 heures sur 24) ;
- Unité de produits : les mêmes produits financiers sont proposés partout.
Début d'explication de cette globalisation :
Durant les années 1980, les marchés de capitaux ont connu quatre grandes transformations, dont les « Trois D » de décloisonnement, déréglementation et désintermédiation :
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Décloisonnement : suppression des barrières entre les différentes activités de la finance et entre les différents marchés (plus de séparation banques d'affaires et banques de dépôts par exemple).
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Déréglementation : l'intermédiation financière est moins contrainte qu'auparavant (suppression de l'encadrement du crédit, libéralisation des mouvements de capitaux, etc.).
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Désintermédiation : les agents à besoin de financement ont moins recours au crédit bancaire et se financent plus sur les marchés de capitaux. Cependant, le crédit bancaire reste prépondérant (toutes les entreprises n'ont pas accès au marché des capitaux) et l'intermédiation de marché reste importante.
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L'intégration et l'interdépendance des différents marchés : les marchés dépendent de plus en plus les uns des autres et les agents changent de marché, de monnaie ou de titre sans problème en fonction des rendements anticipés.